跟着特朗普“对等关税”落地,引发全球资本商场震动,英伟达、苹果、台积电等AI和芯片巨子股价全面跌落。
4月8日音讯,美股方面,苹果跌逾6%、英伟达再跌约1%;台股,台积电(TPE: 2330)已重挫逾9%跌停,鸿海、联发科等多股跌停;港股,联想集团(00992.HK)跌22.89%,中芯世界(00981.HK)跌逾16%。
据统计,仅3日-4日两天内,美股商场就蒸腾超6万亿美元(约合人民币43万亿元)。其间,苹果、微软、亚马逊、特斯拉、Meta、英伟达、谷歌等美股“七巨子”的市值一共丢失1.8万亿美元,仅英伟达股价周内大跌10.30%,市值蒸腾超2650亿美元(约合1.9万亿元)。
特朗普日前还称,“芯片关税”将很快开端施行关税。本年早些时候,特朗普曾要挟要对先进芯片征收25%、50%乃至是100%的关税,但台积电许诺在美出资1000亿美元之后,此事暂时停滞。高盛的一份研报表明,短期内对台积电对美国出口、亚洲供应链和美国商场敏感性的高度忧虑,超过了对台积电职业领导地位和AI和技能需求的长时间活跃观点。
职业剖析以为,虽然约820亿美元的美国进口芯片暂获豁免,但芯片职业的真实命脉——5210亿美元的机械设备、4780亿美元的电子产品和3860亿美元的轿车终端进口,都将遭到高达49%的关税冲击,最终会转嫁至顾客手中,并将危害英伟达、AMD、英特尔和高通等全球 AI、芯片巨子们的利益。
北京半导体职业协会副秘书长朱晶发文表明,虽然2024年我国直接从美国进口的半导体产品(含集成电路、半导体器材、半导体设备及零部件)金额仅占我国全体进出口半导体产品的缺乏4%,但因为集成电路现已接连多年位列我国进口产品金额首位,因而交易环境改变必然对我国半导体工业产生必定影响。
北京时间4月7日晚,特朗普再次着重,若我国不撤销对美产品的34%关税反制办法,美国将于4月9日起对我国产品额定加征50%关税。
明显,特朗普政府已引爆关税“核弹”战役,并开端“围歼”全球 AI 和芯片巨子。
北京时间4月4日,我国宣告对原产于美国的一切进口产品加征34%关税,包含半导体设备、芯片、高端医疗设备等要害范畴,自4月10日起收效。
此外,商务部、海关总署六箭齐发,包含将16家美国实体列入出口控制管控名单、对中重稀土相关物项施行出口控制、暂停6家美国企业产品输华资质、将11家美国企业列入不可靠实体清单、对进口医用CT球管建议工业竞争力查询、在世贸组织申述美“对等关税”等。
这一反制办法剑指美国政府4月2日宣告向全球发布“对等关税”方针。特朗普宣告,美国对我国输美产品加征34%的差异化关税,叠加此前加征的20%关税,部分我国产品对美出口税率高达至少54%。
这一新的关税办法,标志着中美交易战2.0年代即将来临。
值得重视的是,此次关税掩盖规模空前广泛——从大豆、轿车到芯片、医疗器械,一切原产美国产品无一豁免。但方针也设置了缓冲期:4月10日前启运、5月13日前到港的货品仍享用原税率,这为企业调整供应链留出窗口期。
“假如我国不在明日(4月8日)之前撤回其在长时间交易危害之外再加征的34%关税,美国将自4月9日起对我国产品额定加征50%的关税。”特朗普最新表明,中方不撤回关税的话,他将“停止一切中方恳求与美方谈判的相关对话”。
此外,本年3月11日,美国交易代表办公室就我国出产的传统芯片(老练制程芯片)举办听证会,讨论进一步进步相关关税的或许性,而这些老练芯片被广泛应用于轿车、洗衣机和电信设备等日常用品中。
实际上,作为全球要害战略技能工业,中美互征34%关税现已对芯片工业、我国芯片进口以及工业链开展产生必定影响。
首先从进口数据来看,海关数据显现,2024年我国进口自美国的产品总额约为1636.24亿美元(约合1.16万亿元),占我国全年进口总额的6.2%。
其间,机械电子类总额约379亿美元(约合2759亿元);集成电路产品金额约为118亿美元(约合839亿元);半导体系作设备及零部件金额约为45亿美元(约合319亿元)。
据统计,2024年,我国半导体产品从美国进口总金额算计1230.4亿元,占我国从美国进口悉数产品总金额的10.6%,占我国半导体产品总进口额(3.27万亿元)的3.76%。
从进口产品品种来看,2024年我国从美国直接进口的集成电路产品总金额最大,到达836.7亿元,但比重仅为3.04%;而半导体设备及零部件占我国半导体产品总进口额的比重最大,挨近10%,而我国从美国直接进口半导体器材的金额最少,缺乏80亿元,占比为3.91%。
明显,无论是我国对美加征关税,仍是美国对华加征关税,都会对我国芯片产品进口产生重要影响。其间,从金额和比重层面看,我国企业从美国直接进口集成电路产品或许半导体设备及零部件的企业受影响更大。
(图片来历:Shutterstock US)跟着特朗普“对等关税”落地,引发全球资本商场震动,英伟达、苹果、台积电等AI和芯片巨子股价全面跌落。4月8日音讯,美股方面,苹果跌逾6%、英伟达再跌约1%;...
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关税方针的短期影响:通胀与经济不确定性
特朗普政府近期宣告对进口轿车、钢铁、铝等产品征收高额关税,并方案施行“对等关税”方针。这些办法在短期内推高了进口产品的价格,从而加重了美国的通胀压力。芝加哥联储主席古尔斯比指出,虽然进口仅占美国经济的11%,但关税对价格的影响或许超出预期,尤其是当中心产品如零部件被征收进口税时,许多职业的生产成本将明显上升。这种成本上升不只会推高产品价格,还或许导致企业赢利缩水,从而影响出资和工作。
此外,关税方针带来的经济不确定性也对企业和顾客决心造成了严峻冲击。美国3月份制造业查询显现,虽然工厂出厂价格上涨,但收购制造商遍及认为关税是导致制造业萎缩的首要因素。企业和顾客对未来经济远景的忧虑,或许导致消费开销削减和出资放缓,进一步连累经济增加。
长时间危险:经济阑珊与“滞胀”窘境
关税方针的长时间危险更为严峻。经济学家和商场人士遍及忧虑,特朗普的“关税乱拳”或许导致美国经济堕入“特朗普阑珊”乃至“滞胀”窘境。高盛集团猜测,未来12个月内美国经济呈现阑珊的概率已从20%上调至35%,首要原因是关税方针带来的通胀压力和经济不确定性。美国彼得森世界经济研究所高档研究员加里·赫夫鲍尔也正告,在特朗普加征关税的布景下,通胀率降至美联储2%方针的或许性“微乎其微”。
此外,关税方针或许引发全球交易战的连锁反应。美国对进口产品加征关税,已引起加拿大、欧盟等多方的报复性办法,这不只会加重全球交易紧张局势,还或许进一步削弱美国企业的世界竞赛力。英国经济学家约翰·罗斯指出,美国企图经过关税壁垒维护国内经济,但全球大多数国家,特别是快速增加的全球南边国家,将持续经过全球化完成经济增加。这种交易维护主义的方针,或许导致美国经济在全球竞赛中逐步边缘化。
方针应对与未来展望
面对关税方针带来的经济危险,美联储已采纳慎重情绪。美联储主席鲍威尔表明,关税方针的不确定性增加了经济远景的复杂性,美联储将亲近重视通胀和经济增加的改变,并随时预备调整货币方针。但是,怎么在按捺通胀和缓冲经济下行之间找到平衡,仍是美联储面对的严重应战。
整体而言,特朗普的关税方针在短期内推高了通胀压力,并加重了经济不确定性,长时间来看则或许引发经济阑珊和“滞胀”危险。虽然美国经济的潜在强势仍然存在,但怎么应对关税方针带来的负面影响,将是美国政府和美联储未来需求处理的关键问题。在全球经济一体化的布景下,交易维护主义并非长久之计,美国经济的未来走向,仍取决于其在全球化与维护主义之间的选择。
本文源自:金融界
作者:调查君
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